РЦБ — не хаотичное совершение сделок по купле-продаже ценных бумаг; это организованный процесс, основанный на принципах государственного регулирования и саморегулирования.
Государственное регулирование основано на соблюдении определенных принципов:
1) соблюдение всех интересов всех участников;
2) открытость и гласность;
3) общественное доверие и польза;
4) максимальное использование информации;
5) обеспечение здоровой конкуренции для повышения качества услуг.
Регулирование РЦБ имеет следующие цели:
• поддержка порядка на рынке;
• защита участников от мошенничества отдельных лиц;
• обеспечение свободного ценообразования на основе спроса и предложения.
Процесс регулирования на РЦБ включает:
1) создание нормативной базы функционирования рынка;
2) отбор профессиональных участников;
3) контроль за соблюдением норм и правил и систему санкций за нарушение.
Важнейшие принципы государственной политики на РЦБ
1. Принцип государственного регулирования, который выражается в осуществлении мер по защите прав участников РЦБ на основе лицензирования и регулирования всех видов профессиональной деятельности на рынке.
2. Принцип единства нормативной базы на территории России.
3. Принцип минимального государственного вмешательства и максимального саморегулирования.
4. Принцип равных возможностей, т.е. государство стимулирует конкуренцию с обеспечением равенства всех участников перед регулирующими органами и не допускает преимуществ государственных предприятий на РЦБ перед коммерческими.
5. Принцип преемственности государственной политики.
6. Принцип ориентирования на мировой опыт.
По своему составу государственное регулирование РЦБ должно предусматривать:
1) формирование нормативной базы;
2) использование системы контроля за функционированием РЦБ;
3) лицензирование профессиональных видов деятельности на РЦБ;
4) регистрацию выпуска ценных бумаг;
5) создание систем налогообложения.
Саморегулируемые организации — это некоммерческие и негосударственные организации, создаваемые профессиональными участниками РЦБ на добровольной основе с целью регулирования определенных аспектов рынка на основе государственной поддержки и присвоения государственного статуса.
Цели создания:
1) обеспечение необходимых условий для профессиональной деятельности на РЦБ;
2) разработка и контроль за соблюдением стандартов профессиональной деятельности на РЦБ;
3) зашита интересов владельцев ценных бумаг.
Права саморегулируемых организаций:
1) разрабатывать правила и стандарты осуществления профессиональной деятельности и операций с ценными бумагами и осуществлять контроль за их соблюдением;
2) осуществлять подготовку должностных лиц, а также выдачу квалификационных аттестатов профессиональным участникам.
Статус саморегулируемой организации дает Федеральная комиссия по РЦБ. ПАРТАД — профессиональная ассоциация регистраторов, трансферагентов и депозитариев.